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【重磅】2021印刷百強報告：頭部企業2020年的表現，透露哪些重要訊息？

2021-08-03 閱讀 199

2021中國印刷包裝企業百強報告

百強門檻，再破4億

2020年，受突如其來的新冠肺炎疫情等因素影響，全球經濟呈現出較為明顯的下行態勢。在這樣的背景下，對于新一屆百強整體業績是否會下滑，進榜門檻是否會繼續降低，業界一直有不同的聲音。

而新出爐的榜單，卻與市場弱勢的局面形成鮮明反差。本屆榜單門檻為4.01億元，相比去年略微上升，并重新站在4億元的臺階之上，見圖1。

圖1 2003～2021年百強進榜門檻

自2016年以來，百強門檻攀爬速度明顯放緩并持續波動，始終在4億元上下徘徊，并經歷了2017年和2020年的兩次下降。2021年，在印刷業整體市場面臨嚴峻挑戰的大形勢下，百強門檻再上4億元臺階，也表現出百強企業較強的市場韌性和發展穩定性。

本年度百強榜的換手率為14%，創近十多年來的新低，表現出良好的持續性與穩定性。新上榜企業，有因百強榜單影響力持續增強，首次參與評選的行業強企；有曾暫時離開榜單，今年回歸的企業；更有多家去年“百強后”，因業績提升新晉百強的企業。而離開榜單的企業，有的因沖刺IPO暫時離開；有的因處在重組過程中數據披露不便；有的則因業績下滑排位百強后；也有個別企業剝離印刷包裝業務，退出行業。其中，受業績影響，有多家連續多年參評百強的企業或不再報名、或跌至百強后，疫情對印刷產業發展的影響，在百強榜單中也得以體現。

榜首規模，再創新高

今年百強榜首的銷售收入再上一個臺階，首次突破120億元。廈門合興包裝印刷股份有限公司以120.07億元的銷售收入奪得榜首，在連續三年銷售收入破百億元的基礎上，實現了百強榜單的三連冠。2020年，合興包裝在疫情的影響下，依然保持了穩定的業績增長，銷售收入上升7.07%。

深圳市裕同包裝科技股份有限公司以117.89億元的銷售收入屈居第二，同比增長19.75%，在成為第二家破百億元印刷企業的基礎上，與合興包裝的差距進一步縮小。2.18億元的微小差距，也讓下一屆百強榜首的爭奪更具懸念。

盡管榜首規模有新的突破，但本屆百強榜中有10家企業年銷售收入超過30億元，比上屆少了1家。杭州秉信環保包裝有限公司、江西新華印刷發展集團有限公司退出這一陣營，而四川省宜賓麗彩集團有限公司成為新晉者。這其中，杭州秉信本年度沒有參評，江西新華受國有企業資產重組影響，銷售收入發生變化。

觀察這10家銷售收入超過30億元的企業，其共同特征就是在資源整合、業務擴張、跨界延伸等方面有諸多嘗試，而多元化的業務拓展，也成為拉動這些企業增長的重要引擎。

其中，上海紫江企業集團股份有限公司、廈門吉宏科技股份有限公司、云南恩捷新材料股份有限公司等3家公司2020年銷售收入同比增長均超過20%，廈門合興包裝印刷股份有限公司、深圳市裕同包裝科技股份有限公司、四川省宜賓麗彩集團有限公司等3家公司2020年銷售收入同比增長也超過10%。

在經濟形勢整體低迷、行業增長緩慢的大環境下，這些百強龍頭企業依然能夠不斷調整方向，運用多種手段保證持續而穩定的增長。但與上年普漲情況不同，也有多家企業銷售收入呈現下降態勢，在百強30億元集團軍中，分化發展的影響也正在顯現。

百強規模，穩中有升

加總今年榜單中百強企業的銷售收入，總值為1395億元，同比僅增長1.43%，增速也創下近年來的新低，但也凸顯出百強陣營整體經營形勢的穩健。

細分百強榜單，百強企業的規模結構如圖2，百強企業的平均規模為13.95億元。

圖2 百強企業2020年銷售收入分布情況

與去年相比，10億元以上企業，減少1家；5億～10億元的企業，減少5家；5億元以下企業增加6家。從本屆榜單門檻和百強整體規模微升、5億元以下企業數量增加等現象可知，百強陣營在這特殊的一年繼續分化，正是一些快速領跑企業的拉動，最終助推百強整體規模維持在正增長的軌道上。

2020年我國印刷業總產值尚未公布。如果以2019年1.3萬億元的總產值作為參考，百強銷售收入總值占比可以達到10.72%，與去年基本一致，繼續維持在10%以上。今年是“十四五”開局之年，回望整個“十三五”時期，我國印刷包裝產業持續深度調整、整合力度逐步加大，產業集中度也隨之提升。特別是在近年來行業增長放緩的大背景下，以百強企業為代表的規模型企業仍在爭取更多的發展與擴張空間，為推動印刷產業集約化水平的提升，做出了重要的貢獻。

除了產值規模，2021年百強榜單的其他數據匯總如下：資產總額1780億元，同比增長13.03%；工業增加值總額351億元，同比下降4.26%（97家提供）；利潤總額112億元，同比下降6.10%（99家提供）；對外加工貿易額185億元，同比增長4.40%（44家提供）；職工人數16.08萬人，同比增加2.86%?？傮w來看，2021年百強榜單中，銷售收入、資產總額、對外加工貿易額、職工人數均實現正增長，只有工業增加值和利潤總額呈下降趨勢。

百強效益，分化加劇

為了更真實地反映百強企業的經營變化情況，我們選出兩年同時在榜的企業，進行更加精準的分析。如前所述，由于本次榜單的換手率為14%，所以可進行對比分析的企業為86家。

86家企業2020年的銷售收入總額為1282億元，同比增長3.61%，增長率較上年下降近3個百分點。就個體而言，86家企業中，如圖3，銷售收入增長的企業有42家，下降的企業有44家，基本呈現出平分秋色的態勢，但下降面較上年進一步擴大，也是近年來首次下降企業數量超過增長企業數量，再次折射出2020年疫情影響下相對低迷的經濟形勢。

圖3 百強企業（84家）2020年銷售收入增長率情況統計

42家銷售收入正增長的企業，未出現增幅超過100%的企業（上屆榜單為2家）；僅有1家增幅超過50%，為西安環球印務股份有限公司；7家增幅在20%～50%之間；24家增幅不到10%，占到所有增長企業數量的六成。相比上屆榜單，百強企業的增速進一步放緩。

44家銷售收入下降的企業，11家企業的降幅在20%以上，14家企業降幅在10%～20%之間，其余19家企業降幅均在10%以內。需要說明的是，很多百強企業銷售收入的調整變化，一方面受制于疫情等因素影響導致的市場需求下降，另一方面也與企業面對變化主動進行的業務重組、資產剝離有關。

總的來說，2020年百強陣營兩年同時在榜企業的銷售收入增速，略高于百強總榜單，業績有大跨步提升者，同時下滑者也不在少數。在受疫情影響，行業企業銷售收入普遍下降的大背景下，百強企業能夠交出如此答卷，實屬不易，也凸顯出規模企業的抗風險能力。面對疫情帶來的新挑戰，廣大百強企業迎難而上，不斷克服各種不利影響，最終實現銷售收入的持續增長，但我們也要看到，“在分化中發展，在發展中分化”已經成為百強企業的新常態，這一現象在“十四五”時期也將普遍存在。

除整體業績外，百強企業收益與收入是否同步增長也備受行業人士關注。前幾年的百強榜中，收入與收益具有明顯的“背離”趨勢，但這一趨勢在上屆榜單中有所緩解。在今年榜單中，受新冠肺炎疫情，以及貿易摩擦加劇、原材料價格上漲和人力成本攀升等因素影響，這種“背離”趨勢是究竟會持續鞏固，還是有所松動，也備受行業關注。

繼續觀察發現，在86家企業中，兩年主要統計數據齊全，可資對比的企業有82家。82家企業的銷售收入增長率為2.51%，利潤總額增長率為-1.61%，繼續延續多年來始終存在的增產不增利的局面。

表1中，我們試圖用更為綜合的經濟效益指標，對比分析82家百強企業兩年間的收益變化情況。

表1 百強企業（82家）2020、2019年經濟效益對比情況

在這一表中，我們發現82家企業，無論是銷售利潤率、資金利潤率、人均創利潤，還是全員勞動生產率，均呈現出下降的趨勢。其中，銷售利潤率下降4.01%，資金利潤率下降14.37%，人均創利潤下降5.67%。同時，全員勞動生產率也出現了極為罕見下滑，近三年來持續增長的局面戛然而止，降幅接近5%。在疫情影響下，印刷企業在2020年所承受的經營壓力可見一斑，即使是業界驕子的百強群體也未能逃脫。

百強外單，喜憂參半

在今年的百強榜單中，有44家企業提供了外單業務收入，對外加工貿易總額為185億元人民幣。按照國內印刷業對外加工貿易額800億元人民幣的總盤子來推算，這些企業是承接外單、進軍國際市場的重要生力軍。

如圖4，44家企業中，對外加工貿易額超過10億元人民幣的企業有4家，比上屆榜單減少1家，分別為深圳市裕同包裝科技股份有限公司、廈門吉宏科技股份有限公司、鶴山雅圖仕印刷有限公司、鴻興印刷集團有限公司；出口額在1億～10億元人民幣的企業有14家，與上屆榜單基本持平，其中重慶凱成科技有限公司、美盈森集團股份有限公司、錦勝集團有限公司、云南恩捷新材料股份有限公司四家企業的對外加工貿易額均超過5億元人民幣。

2020年，受疫情影響，全球貿易遭遇嚴峻挑戰，外單業務形勢究竟如何？為了對比變化，我們選取兩年同時在榜、并涉及外單業務的企業，共計35家。這些企業2020年對外加工貿易額為176億元人民幣，同比增長7.72%。

盡管百強企業對外加工貿易額呈現出逆勢增長的態勢，且增速喜人，但就個體而言，又呈現出較為明顯的兩級分化。

35家企業中，對外加工貿易額增長的企業有13家，下降的企業有22家，下降企業的數量遠超于增長企業的數量。其中，福建泰興特紙有限公司、云南恩捷新材料股份有限公司、廈門吉宏科技股份有限公司增長快速，增幅均超過100%，分別為378%、249%和112%，對于總榜中對外加工貿易額增長的拉動作用明顯。下降的22家企業中，有多達7家企業的降幅超過50%，有10家企業的降幅在10%～50%之間。

同時，在14家對外加工貿易額超過1億元的企業中，有多達7家企業同比下滑，平均降幅接近16%；但4家對外加工貿易額超過10億元的企業，僅1家企業下滑，平均增幅超過29%。

總的來看，2020年百強企業的外單市場，可謂分化當頭，喜憂參半。

從市場大形勢來看，一方面，受疫情影響，全球印刷需求持續萎縮，不少外向型印刷企業遭遇嚴重的出口挑戰，這是不少百強企業出口額大幅下滑的主要原因；另一方面，受我國防疫形勢好轉、經濟率先復蘇等有利因素影響，一些外單集中流入中國市場，這也造成局部市場繁榮和個別企業對外出口增長局面。

但從長遠來看，在全球疫情影響并未消散、國際貿易保護主義持續抬頭、原材料與人工成本持續攀升的大環境下，我國印刷業對外出口的不確定性持續增加。在“國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進”的新發展格局下，百強企業應該轉變發展思路，提前做好市場布局。

區域分布，局部微調

百強企業的地區布局一直是大家關心的焦點。表2顯示了百強企業在各省市和各大經濟區的分布情況。在今年的榜單中，百強企業落子到20個省、市、自治區。與上年相同，有11個省市未與百強結緣，它們分別是黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古、河北、山西、海南、甘肅、新疆、青海和西藏，多為東北、華北和西部省份。

百強企業主要集中在以下幾大省市，分別為福建16家、廣東及香港地區15家、浙江10家，上海、江蘇、四川、安徽各7家，涵蓋了百強榜單69%的企業?？陀^來說，百強榜單采取自愿報名原則，各地都會有隱形巨龍因為各種原因未現身榜單。但無可置疑，上述百強大省仍是國內印業強企的集結地。

如果按大經濟區加總上述數字，可以看出，華東區是百強企業的匯集重鎮，占據百強榜單超過50%，但占比相比往年有所下降；華南區依然是傳統的百強聚集區；華北區、華中區和西南區平分秋色，穩中有進；西北區有2家企業入榜；而東北地區，今年依然未有上榜企業。

一直以來，業界將珠三角（廣東與香港地區）、長三角（上海、江蘇、浙江、安徽）、環渤海（現定位于京津冀）視為三大印刷產業帶，從本屆榜單來看，三大產業帶有百強企業55家，其銷售收入占比接近六成，依然是百強艦隊中的主體力量。

盡管百強企業的區域分布格局長期保持穩定，但隨著越來越多的百強企業選擇在非沿海地帶開疆擴土以及中西部地區本土企業的快速發展，局部力量對比也在悄然變化。在長三角地區，安徽作為產業轉移重點承接省份，發展勢頭正旺；湖北和四川作為中西部地區的代表力量，影響力也在持續顯現；陜西、寧夏等西部省份近年來在榜單上實現零的突破，且上榜企業實力持續得到鞏固，也是百強區域分布局部微調的表現之一。

業務分布，趨于平穩

百強企業的業務結構，請見圖5。圖中以3個圓分別表示從事出版物印刷、包裝印刷、其他印刷的企業數量，3個圓的相交部分表示各項業務的交叉情況。

圖5顯示，今年百強中單一從事出版物印刷的企業有5家，單一從事包裝印刷的企業有68家，單一從事其他印刷的企業有4家。單一從事包裝印刷的企業近70家，這一數字延續了往屆榜單的趨勢，整體業務結構趨向穩定。

如果將單一業務與混合業務匯總，通盤考察百強企業的業務版圖，涉及出版物印刷的企業有20家，涉及包裝印刷的企業有89家，涉及其他印刷的企業有21家。包裝印刷作為通配的業務標簽，幾乎覆蓋近9成的百強企業。

下面，我們嘗試對不同業務種類的百強企業進行效益對比分析。為了使分析相對科學和準確，我們只選擇從事單一業務類型、且數據齊全的企業作為觀察樣本。其中，出版物印刷企業由于樣本較少，剔除了一組偏離數據。分析表3中所呈現的業務圖景，可以看出：

其一，包裝印刷企業的經濟效益，明顯優于出版物印刷企業。包裝印刷企業的四項指標，除全員勞動生產率較去年下降相對較多外，其他均與去年基本持平。出版物印刷企業，無論是在銷售利潤率、資金利潤率、工業增加值率，還是在全員勞動生產率方面，都與包裝印刷企業有所差距，同比去年在工業增加值率和全員勞動生產率等方面也下降較多。這說明，在疫情之下，出版物印刷企業所承受的壓力要更大一些。

其二，在包裝印刷領域，我們對比了折疊紙盒、紙箱、軟包裝、印鐵制罐4個細分品類的效益情況。其中，軟包裝企業數量增加最多，并在銷售利潤率、資金利潤率、工業增加值率，以及全員勞動生產率方面，均處于領先地位；折疊紙盒緊隨其中，在工業增加值率和全員勞動生產率方面，與軟包裝相差不大；相比之下，紙箱企業在四項指標中沒有明顯優勢，全員勞動生產率位居包裝印刷企業的最后一名，說明紙箱企業的自動化程度仍需提升；印鐵制罐企業的銷售利潤率和資金利潤率延續去年的趨勢，在低位徘徊，兩項指標今年均微增不到1%，但在全員勞動生產率方面要優于紙箱企業?？偟膩砜?，包裝印刷各細分品類依然有著不錯的發展前景。

最后，我們簡單分析一下百強榜單中“印刷方式”一欄所透露出的信息。

近年來，國產噴墨印刷的崛起，對于推動數字印刷在國內市場中的應用起到了積極的推動作用。今年榜單顯示，28家企業引入了數字印刷方式，略高于去年的25家，保持增長勢頭。其中，涉及包裝印刷業務的企業達到22家，涉及出版物印刷業務的企業為12家，涉及其他印刷業務的企業有11家。

盡管涉及包裝印刷業務的企業數量最多，但從占比情況來看，涉及出版物印刷和其他印刷業務的企業占比最高，這與數字印刷技術近年來在出版、商業印刷領域應用的快速成熟與逐漸普及大有關系。但從目前百強企業的實踐情況來看，已經有多家企業花重金購入高速噴墨印刷設備，并將其應用于包裝訂單生產，市場關注度較高，靜電印刷設備在標簽等領域的應用也日漸成熟。

隨著包裝印刷企業開始發力數字印刷，數字印刷在百強企業中的普及速度有望繼續加快。放眼未來，百強企業在推動數字印刷與傳統印刷技術融合、探索新盈利方式與新商業模式方面，無疑將會發揮更大的作用。

來源：印刷經理人雜志

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